Simon deelt sprong op gerapporteerde gesprekken met Amazon. Maar het ombouwen van winkels naar magazijnen kan met hindernissen worden geconfronteerd

De aandelen van Simon Property Group stegen maandag na een rapport dat zei dat de grootste eigenaar van een winkelcentrum in de VS in gesprek is met Amazonto om de winkels van Sears en JC Penney met luiken om te zetten in magazijnen, omdat het ernaar streeft leegstaande ruimte op te vullen en meer huur te innen.

Simon's aandeel steeg meer dan 10% in de handel, hoger dan het winstrapport na sluiting van de markt op maandag.

De besprekingen van Amazon met Simon zijn erop gericht om van een aantal noodlijdende warenhuisruimtes een last-mile-fulfilmentcentrum te maken, meldde The Wall Street Journal zondag, daarbij verwijzend naar mensen die bekend zijn met de situatie. Zowel Sears als Penney hebben faillissementsbescherming aangevraagd - Sears in oktober 2018 en Penney in mei - omdat warenhuizen grotendeels uit de gratie zijn geraakt bij het winkelend publiek. De twee bedrijven hebben geprobeerd slecht presterende winkels te sluiten, omdat ze proberen een ommekeer op te bouwen.

Simon weigerde commentaar te geven op het rapport. Amazon heeft een beleid om geen commentaar te geven op geruchten of speculatie, volgens een verklaring per e-mail aan CNBC.

Volgens het Journal-rapport is het onduidelijk hoeveel ruimtes in Simon's winkelcentra door Amazon in overweging worden genomen. Het bedrijf exploiteert 63 Penney-locaties en 11 Sears-winkels, volgens de meest recente openbare aanvraag van het bedrijf in mei.

Vastgoedanalisten beschouwen de mogelijke verhuizing als een positieve, althans op korte termijn, gezien hoe hard het winkellandschap is getroffen door de coronaviruspandemie. Al meer dan 40 detailhandelaren hebben in 2020 faillissement aangevraagd, en de permanente winkelsluitingen die dit jaar door detailhandelaren werden aangekondigd, hebben meer dan 4.000 winkels bereikt en zijn op schema om een ​​nieuw record te breken, volgens een tracking door Coresight Research.

Winkeliers zoals Simon worstelen op hun beurt om nieuwe toepassingen voor winkelruimte te vinden, terwijl er nog maar weinig retailers groeien. De Covid-19-pandemie heeft de uitdagingen alleen maar verergerd door bioscopen, uitgaansgelegenheden, sportscholen, co-workingfaciliteiten en restaurants te beschadigen. Dit soort bedrijven werd tot voor kort door Simon en andere exploitanten van winkelcentra beschouwd als alternatief gebruik van winkelruimte.

"In deze omgeving zal het op korte termijn moeilijk zijn om dozen van die omvang te vullen", zegt Joseph Malfitano, oprichter van het turnaround- en herstructureringsbedrijf Malfitano Partners. "Een deal met Amazon biedt een snelle oplossing, aangezien deze locaties waarschijnlijk moeten worden onderverdeeld, wat tijd en geld zou kosten."

Een ander potentieel obstakel zou zijn hoe een winkelcentrum eigendom wordt gezoneerd door lokale overheden.

Opslag wordt beschouwd als een industrieel gebruik, niet als een commerciële. Dit betekent dat de voormalige warenhuizen mogelijk moeten worden herbestemd en dat de omliggende gemeenschap en andere winkeliers en restaurants in het winkelcentrum de verandering misschien niet verwelkomen. Een andere factor zou het aantal vrachtwagens en het verkeer in en uit parkeerterreinen van winkelcentra zijn, vooral 's nachts, aldus analisten.

Een Amazon-magazijn zou ook minder huur per vierkante voet kunnen opleveren dan een typische warenhuishuurder. Magazijnen betalen doorgaans tussen de $ 5 en $ 10 per vierkante meter aan huur, terwijl warenhuizen dichter bij $ 20 kunnen betalen, zegt Alexander Goldfarbs, analist van Sandler O'Neill + Partners voor onroerendgoedbeleggingen.

Maar op dit moment "wil elke gemeenschap belastinginkomsten ... winkelcentra zijn enorme belastingfactoren voor de gemeenschap", zei Goldfarb.

De nare situatie die de pandemie van het coronavirus heeft veroorzaakt, zou een gemeenschap meer bereid kunnen maken om een ​​industriële huurder te accepteren die naar het plaatselijke winkelcentrum verhuist, zei hij.

Een andere hindernis voor Simon zijn huurclausules, die kunnen worden geactiveerd wanneer een of meer ankerhuurders in een winkelcentrum het pand verlaten. Deze wettelijke bepaling geeft huurders in het winkelcentrum in wezen de bevoegdheid om over hun huurcontracten te heronderhandelen, waarbij ze mogelijk minder huur betalen, wanneer een grote warenhuisketen donker wordt en het verkeer wegvalt.

"Een huurder als Amazon ... zou de voorzieningen voor medehuur voor andere huurders kunnen aantasten, wat ook de verhuurder geld zal kosten", zei Malfitano.

Hoe dan ook, de behoefte aan hubs voor e-commerce-fulfilment neemt duidelijk toe in het hele land en weegt vaak zwaarder dan het aanbod op de markten, aangezien consumenten steeds meer online kopen.

Volgens een rapport van juli van het commerciële vastgoedbedrijf JLL zou de vraag naar industrieel vastgoed tegen 2025 nog eens 1 miljard vierkante voet kunnen bedragen. Voorafgaand aan de Covid-19-crisis was ongeveer 35% van de industriële leasingactiviteiten gerelateerd aan e-commerce, zei JLL. Maar nu is maar liefst 50% van die leaseactiviteit in 2020 al gekoppeld aan de online detailhandel.

Simon is een partnerschap aangegaan met de rivaliserende eigenaar van Brookfield Property Partners als een van de drie bieders die Penney willen redden van een bankroet, meldde CNBC eerder.

Het is onduidelijk of Simon Chief Executive David Simon de Penney-deal of andere mogelijke transacties, waaronder een met Brooks Brothers, zal noemen tijdens de conference call van maandag. Analisten zijn ook benieuwd hoe de huurcollecties in winkelcentra populair zijn sinds de heropening van winkels, en hoe het onroerendgoedbedrijf het doet om uit zijn deal te komen om de eigenaar van een high-end winkelcentrum Taubman te kopen. Het beëindigde de transactie van $ 3,6 miljard in juni. Maar Taubman gaat er nog steeds mee door.

De aandelen van Simon zijn dit jaar met ongeveer 54% gedaald. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van bijna $ 21 miljard.